黄金交易提醒：美联储3月加息概率飙至近90%，金价两连涨却后患无穷
周二
纳斯达克指数盘中稍早下跌近3%，较11月22日创下的盘中纪录高位下挫10.37%，但午后大幅走高，扳回跌幅。
早盘气氛审慎，市场担忧债券收益率上升以及本周的通胀数据可能影响美联储货币政策收紧，但一些投资者利用机会逢低买入。
“情况已经到了让你怀疑这个过山车走势是否已到顶，即将直直下坠。但基本上有很多买家在低接，”Cherry Lane Investments的合伙人Rick Meckler说，他认为午盘股市走强大部分归功于特斯拉等股票的散户买盘。
芝加哥Kingsview投资管理公司的投资组合经理Paul Nolte认为，尾盘回升是因美债收益率从高点回落，激励了股市低接买盘。
“一些科技股已跌了5-10%或更多，人们看到这一点，认为买点不错--是时候把它们买下来了，”Nolte称。
“但另一件需要关注的事情是利率的变化，因为这确实是拖累科技股的原因。我们看到(美债收益率)尾盘略有逆转。略微下降了一点，这稍微鼓励了科技股投资者。
【美元上涨，对美联储加快升息速度的预期升温】
美元兑一篮子货币周一小幅走高，近期就业数据促使一些华尔街银行上调对美联储今年升息速度的预估。
美元受到周五备受关注的就业报告支撑，报告暗示美国就业市场处于或接近充分就业。
杰富瑞全球外汇主管Brad Bechtel在一份报告中称，“上周五NFP(非农就业报告)公布后，多家卖方公司上修了对美联储的预测。”
Bechtel称，“在失业率低于4%的情况下，美联储可能会宣布他们在就业方面的工作‘完成’，这确实为进入一个潜在的更快缩减时期铺平道路。”
高盛分析师表示，美联储今年将升息四次，并最快于7月开始缩减资产负债表。这家美国投资银行的研究部门早些时候预测美联储将在3月、6月和9月升息，但该行如今预计12月将再次升息。
上周五摩根大通和德意志银行也预测美联储将激进地收紧货币政策。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员认为3月升息的可能性为80%。
【美联储3月份加息概率近90%】
大量资金投入美国短期固定利率市场，因为交易员认为美联储在3月货币政策会议上加息的可能性很大。
在此之前，包括高盛在内的一些银行策略师调整了预测，预计美联储今年会加息四次。
交易员正在追随这些预期，涌入2月交割的联邦基金利率期货，未平仓合约因此激增。截至上周五收盘，该合约的未平仓头寸数量超过20万份，名义价值超过1万亿美元。这在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。该合约将于2月28日到期，之所以引起人们的兴趣，是因为它是美联储3月16日利率决策前到期的最后一个联邦基金利率期货合约。
周一纽约市场早盘，卖盘再度显现，其中一笔成交量为15588份，名义价值780亿美元。上周大部分卖盘出现在周三和周四，因掉期合约重新定价，认为3月会议加息可能性达到80％。
截至纽约时间10点，市场对3月加息的预期概率为86％。尽管近期出现了抛售潮，但如果投资者对3月首次加息的信念进一步增强，那么2月联邦基金利率期货合约仍有更多下行空间。
【美联储下任正副主席提名听证会登场】
美国参议院金融委员会本周将为美联储主席鲍威尔、理事布雷纳德举行听证会，这可能会提供有关美联储收紧货币政策计划的新细节；同时也势必会在未来几周内，引起人们广泛讨论美联储在解决气候变化和种族不平等截然不同的问题上所扮演的角色。
在周一发布的听证会讲话预备稿中，鲍威尔承诺将使用美联储的全套政策工具，“防止更高的通货膨胀变得根深蒂固”。
“经济正在以多年来最快的速度扩张，劳动力市场也很强劲，”鲍威尔说。但是，强劲的复苏正在“引起持续的供需失衡和瓶颈，从而导致通胀上升。我们知道，高通胀会带来冲击，特别是对那些应对必需品成本上升能力较弱的人而言。”
这个问题已经在政治上对拜登造成困扰，物价上涨削弱了很多工人的薪资增长，共和党人称这源于拜登雄心勃勃的支出，而民主党人则承认这证明经济重启并不是很顺利。
美联储在12月作出回应，预示将比预期更快收紧政策，可能最早在3月就会加息。但那是在新冠病毒Omicron变种迅速传播之前，本周的听证会是鲍威尔和布雷纳德第一次有机会阐述当前疫情及其对学校和商业的干扰如何影响他们的政策前景。
牛津经济研究院(Oxford Economics)经济学家Nancy Vanden Houten和Kathy Bostjancic最近写道：“美联储对通胀上升越来越不安，目前超过了对Omicron变体带来下行风险的相关担忧。”
总的来看，金价目前在1800附近挣扎，由于美联储鹰派的加息预期，短线金价仍然继续承压，上方空间可能有限，警惕近期的下行风险。
北京时间9:08，现货黄金报1803.93美元/盎司。
